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| 출처=WALT DISNEY |
[알파경제=김민영 기자] 월트디즈니(DIS)가 2개 분기 연속 순감한 가운데 손실 규모가 축소됐다. 향후 실적 개선과 함께 중장기적인 기업가치 리레이팅이 전망된다는 분석이 나왔다.
월트디즈니는 2분기(1~3월) 매출액이 전년 대비 13.3% 증가한 215.2억 달러, 영업이익은 11.2% 줄어든 32.9억 달러, 조정 EPS(주당순이익)은 13.9% 감소한 0.93달러를 기록해 컨세서스에 부합했다. 다만 디즈니플러스 구독자 수가 전분기에 이어 2개 분기 연속 순감했다.
디즈니플러스 가입자 수는 전분기 대비 400만 명 감소했는데 대부분의 순감은 인도 Hotstar 구독자 이탈에서 나왔다. 인도의 가장 인기 있는 스포츠리그 ‘크리켓’의 스트리밍 권리 재계약에 실패하면서 예견된 수순이었으나, 기타 지역 및 ESPN+, Hulu 등 다른 스트리밍 서비스 구독자 증가세도 시장 눈높이 대비 밋밋해 순감을 피하지 못했다는 평가다. 그럼에도 불구하고 스트리밍 서비스를 제공하는 DTC 부문의 매출은 12% 늘고, 영업손실은 6.6억달러로 전년 동기 대비 축소됐다.
작년 12월 단행한 구독료 인상 효과로 미국 내 월 평균 구독 가격은 7.14달러로 20% 상승해 Hotstar 발 매출 하락을 충분히 상쇄했다.
테마파크 사업은 기대치를 웃도는 견조한 성과를 달성했다. 방문객과 객단가가 동반 상승했고 호텔과 크루즈 이용객도 국내외에서 늘어 수익 호전을 견인했다는 평가다.
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| 출처=삼성증권 |
최민하 삼성증권 연구원은 "케이블과 TV 사업을 포괄하는 Linear Network 사업이 코드커팅, 프로그램 제작 비용 상승, 매크로 둔화에 따른 광고주의 집행 축소 등으로 수익 타격이 나타나고 있는 점은 아쉽다"면서도 "핵심 사업인 스트리밍 서비스 사업의 전략 재편으로 손실 규모 축소에 따른 수익성 향상이 나타나고 캐시카우인 테마파크 사업의 이익 개선도 속도를 내고 있어 중장기 기업가치는 실적 호전과 함께 리레이팅이 예상된다"고 판단했다.
알파경제 김민영 기자(kimmy@alphabiz.co.kr)
