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| (출처=몽고DB) |
[알파경제 = 김민영 기자] 몽고DB(MDB.N)의 분기 실적이 시장 예상치를 상회했으나 보수적인 전망에 실적 우려가 확대됐다.
NH투자증권에 따르면, 몽고DB의 회계연도 2026년 4분기 매출액은 7.0억 달러로 전년 대비 26.7% 증가하고, 영업이익은 1.6억 달러로 전년 대비 41.2% 늘어나며 컨센서스를 웃돌았다.
Atlas 매출은 5.0억 달러로 전년 대비 29.2% 증가를 기록했는데, 일부 고객의 묶음판매가 EA 부문 매출로 인식된 영향을 반영했다. 4분기 고객은 2700개사 증가해 총 6만5200개사 를 보유했다.
실적 가이던스는 중간값 기준 1분기 매출액 6.62억 달러(컨센서스 6.6억달러), EPS 1.17달러(컨센서스 1.21달러), 연간으로는 매출액 28.8억달러, EPS 5.84달러를 제시했다.
하반기 제품 사용량 불확실성을 반영한 보수적인 가이던스와 CRO 교체 소식에 실적 발표 당일 시간외 거래에서 주가가 급락했다.
고민성 NH투자증권 연구원은 "AI Native 고객들의 신규 유입 증가하고 있는 만큼 중장기 실적 성장 방향성은 변함없다"며 "AI 실적 과도기는 결국 지나갈 것"이라고 판단했다.
소비 기반 사업모델 특성상 실적 관련 일부 불확실성 존재하나 하반기로 갈수록 시장 기대치 상회하는 실적이 전망된다.
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| 몽고DB 종목진단 (출처=초이스스탁) |
고민성 연구원은 "몽고DB는 현재 AI 실적 과도기에 위치해있다"며 "AI Native 기업들의 초기 도입이 늘어남에도 불구하고 실적에 미치는 영향은 아직 크지 않기 때문"이라고 분석했다.
향후 Agent 중심의 애플리케이션 생태계 확장이 기대되는 만큼 점진적 실적 수혜가 예상된다.
실제로 AI 관련 지표 자체는 고무적이란 평가다.
몽고DB의 벡터 검색 사용 고객은 전년 대비 두 배 증가했고 Voyage 임베딩 모델 채택 역시 가속화되고 있다.
지난 1월 개발자 행사 참석자의 70%가 신규 유저일 정도로 AI Native 시장 내 침투율 확대 여력이 충분하며, 어도비와 같은 글로벌 기업과의 전략적 파트너십도 강화됐다.
고 연구원은 "시장 상황에 따른 큰 폭의 주가 변동에도 차세대 데이터 플랫폼 표준으로서의 지위 강화에 주목할 필요가 있다"고 조언했다.
알파경제 김민영 기자(kimmy@alphabiz.co.kr)
