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| (사진=연합뉴스) |
[알파경제=김민영 기자] 아마존닷컴(AMZN.N)의 분기 실적이 시장 예상치를 상회했다.
한국투자증권에 따르면, 아마존닷컴의 2025년 2분기 매출액은 1677억 원으로 전년 대비 13% 증가하고 영업이익은 192억 달러로 전년 대비 30.7% 증가하며 컨세서스를 모두 웃돌았다.
커머스는 북미 지역 매출액이 1001억 달러로 전년 대비 11.1% 증가하고 글로벌 매출액은 368억 달러로 16.1% 늘어 성장률이 모두 소폭 상승했다.
AWS는 매출액 309억 달러로 전년 대비 17.5% 증가했고 영업이익은 102억 달러로 8.8% 늘었다.
AWS OPM은 지난 1분기 39.5%에서 2분기에는 32.9%로 하락했다. 이는 주식보상비용 및 투자 확대에 따른 감가상각비 증가에 기인하지만 마진 하락은 아쉽다는 평가다.
정호윤 한국투자증권 연구원은 "아마존의 생성형 AI 사업은 여전히 세 자릿수의 고성장을 이어가고 있다"며 "AWS는 자체 설계칩인 Trainium2 공급을 확대하고 있으며, 파운데이션 모델을 포함해 다양한 솔루션을 제공하는 플랫폼인 Amazon Bedrock 또한 개발자들의 수요가 늘어나며 고성장하고 있다"고 파악했다.
아마존 또한 온프레미스에서 클라우드로의 전환이 더욱 본격화되면서 클라우드 시장 성장이 가속화될 것으로 전망되고 여전히 수요 대비 공급이 매우 부족한 상황이란 분석이다.
공급 부족의 주된 이유 중 하나는 전력 부족이며 이러한 이슈가 해결되기까지는 몇 개 분기가 더 걸릴 것으로 예상된다.
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| 아마존닷컴 종목진단 (출처=초이스스탁) |
아마존은 3분기 매출액 가이던스로 1740억 달러~1795억 달러(+9.5% YoY~+13.0% YoY)를, 영업이익은 155억 달러~205억 달러(-11.0% YoY~+17.7% YoY)로 제시했다.
정호윤 연구원은 "2분기에도 가이던스를 상회하는 실적을 기록했지만 AWS와 관련된 마진의 변동성이 하반기에도 높기 때문에 주의할 필요가 있다"고 조언했다.
상대적으로 실적의 안정성이 높은 마이크로소프트, 메타, 구글 등 타 빅테크가 투자하기에는 조금 더 매력적이라는 판단이다.
알파경제 김민영 기자(kimmy@alphabiz.co.kr)
